Die konvergierenden Bedürfnisse von Unternehmen, die Vermögenswerte verwalten

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In den vergangenen zwölf Monaten haben die Gespräche, die wir bei Suisse TechPartners mit Kunden und potenziellen Kunden geführt haben, gezeigt, dass die funktionalen Anforderungen für alle Arten von Unternehmen, die Vermögenswerte verwalten, stark konvergieren - von einem Staatsfonds bis hin zu einem einzelnen Family Office oder einer Treuhandbank.
Die zunehmende Regulierung, z. B. im Bereich ESG, die Notwendigkeit, die Qualität der Dienstleistungen für den Endkunden zu verbessern, und der Wille, auf digitale Lösungen umzusteigen, zwingen die Unternehmen dazu, nach alternativen technischen Lösungen zu suchen, um von veralteter und/oder nicht angepasster Technologie wegzukommen.
Der Eckpfeiler der Anforderungen ist natürlich die Fähigkeit, Daten aus verschiedenen Quellen zu sammeln, zu bereinigen, zu aggregieren und darüber Bericht zu erstatten, die einen schnell wachsenden Grad an Komplexität aufweisen.
Dies gilt insbesondere für Vermögensverwalter wie Versicherungsgesellschaften, Staatsfonds oder sogar Vermögensverwalter, die die Verwaltung und Verwahrung ihrer Vermögenswerte an externe Institutionen auslagern und erhebliche Schwierigkeiten haben, alle ihre Vermögenswerte, einschließlich der nicht verwahrten, zu konsolidieren, um Berichte zu erstellen und die Leistung und Risiken zu analysieren.
Dies gilt auch für Vermögensverwalter und Asset-Servicer, die als Treuhänder und/oder Fondsadministrator fungieren und eine Vielzahl von Vermögenswerten zusammenführen und komplexe Investment-Compliance- oder ESG-Vorschriften überwachen müssen.
All diese Unternehmen müssen sich rasch an neue Anforderungen seitens ihrer Endkunden/Eigentümer oder der Aufsichtsbehörden anpassen und gleichzeitig ihre veraltete Architektur aufgeben, um Kosten zu senken und Serviceverpflichtungen zu erfüllen.

Letztlich haben alle Akteure der Wertschöpfungskette die gleichen Bedürfnisse:

  • Verwaltung der wachsenden Vielfalt an investierbaren Vermögenswerten
  • Abgleich und Bereinigung von Daten aus verschiedenen Quellen
  • Daten aggregieren, um eine konsolidierte Ansicht der Vermögenswerte zu erstellen
  • Analyse und Berichterstattung an die interessierten Parteien
  • Und sie sehen sich mit den gleichen Zwängen und Hindernissen konfrontiert
  • Die meisten IT-Plattformen sind veraltet und die Umstellung ist ein langwieriger Prozess
  • Bedarf an mehreren Plattformen für die Verwaltung von End-to-End-Prozessen
  • Mangelnde Konsistenz der von den Dienstleistern erhaltenen Daten
  • Notwendigkeit einer schnelleren Umsetzung umfangreicher Änderungen
  • Zunehmende Verpflichtung zur Kontrolle delegierter Funktionen
  • Die Vielzahl der Lösungen und die Schwierigkeit, die geeignete Lösung zu finden
  • Notwendigkeit der Kostenüberwachung

Hier bieten die neuen Technologieplattformen - einschließlich unseres eigenen PMplus® -, die zumeist von Finanztechnologieunternehmen (Fintech) entwickelt wurden, effiziente Lösungen, um diese Anforderungen zu erfüllen und die meisten dieser Herausforderungen zu bewältigen.

Die Kombination neuer Technologiekomponenten (Programmiersprachen, Reporting-Komponenten, Webdienste, Cloud-Dienste, künstliche Intelligenz,.... ) ermöglicht es, auf agile Weise Lösungen zu entwickeln, die funktional reichhaltig und bei Bedarf mit einem modularen Ansatz einfacher einzusetzen sind.
Das folgende Diagramm zeigt den funktionalen Aufbau solcher Plattformen, deren Kernstück das Investment Book of Records (IBOR) ist, das alle Transaktionen und Positionen für ein bestimmtes Portfolio/eine bestimmte Anlagestruktur erfasst.

Der Zweck der Errichtung des IBOR ist vielschichtig:

  • Aufbau einer konsolidierten Ansicht der Vermögenswerte auf der Grundlage einer effizienten Erfassung von Daten aus verschiedenen Quellen
  • Bei Bedarf mehrere Quellen abgleichen, um die Konsistenz des Bestandsaufbaus zu gewährleisten
  • Nicht übereinstimmende Reparaturpositionen in Verbindung mit der/den verwendeten Datenquelle(n)
  • Anreicherung von Positionen mit Daten, die nicht aus externen Quellen stammen und für die Weiterverarbeitung benötigt werden

Sobald die IBOR-Positionen bestätigt sind, können sie auf konsistente Weise für verschiedene Zwecke wie Compliance-Überwachung oder Performance-Analyse verwendet werden, da die verwendeten Informationen für alle Berechnungen und Berichte gleich sind.
Die Logik des IBOR klingt verlockend und es gibt zahlreiche Plattformen auf dem Markt, die behaupten, die beschriebenen Funktionen mit sehr ausgefallenen Demo-Skripten zu liefern. Daher ist es unerlässlich, die Art und Weise des Datenabgleichs und der Datenbereinigung zu überprüfen, da die meisten "Aggregatoren" Positionen auf der Grundlage von Informationen aus externen Quellen aufbauen und über das, was sie integriert haben, Bericht erstatten, was zu einem "Garbage-in/Garbage-out-Ergebnis" führen kann.

Vor der Durchführung ausgefallener Berechnungen oder Berichte sind abgestimmte und genaue Daten das wichtigste Ergebnis. Zu diesem Zweck ist es am besten, die Positionen auf der Grundlage einzelner Transaktionen neu aufzubauen, die in jeder Phase nach der Ausführungs-/Bestätigungsebene integriert werden können. Anschließend können die Positionen mit externen Quellen wie dem Asset Management Middle Office, der Depotbank und/oder dem Fondsadministrator abgeglichen werden.

Sobald die Positionen aufgebaut sind, können sie für mehrere Funktionen verwendet werden. Wenn diese Funktionen Teil derselben Plattform sind, sind alle Ergebnisse konstruktionsbedingt konsistent.
Man könnte sagen, dass es das Konzept der IBOR schon seit einiger Zeit gibt, und das ist richtig. Der Unterschied besteht darin, dass neu entwickelte Plattformen dank neuer technologischer Komponenten heute viel leistungsfähiger und flexibler in ihrer Fähigkeit sind, neue Funktionen zu entwickeln, Schnittstellen zu neuen Gegenparteien zu schaffen oder erweiterte und benutzerdefinierbare Berichte bereitzustellen. Diese Elemente sind für die Optimierung des Implementierungsprozesses von entscheidender Bedeutung.
Das zweite wichtige Element ist, dass die meisten Akteure dasselbe investierbare Universum abdecken müssen, das aus verwahrten und nicht verwahrten Vermögenswerten besteht. Der Hauptunterschied zwischen ihnen ist das verfügbare Budget für den Aufbau einer IBOR-Lösung. Hier ermöglichen Plattformen, die auf der Cloud basieren, einen Saas-Modus bieten und darüber hinaus mandantenfähig sind, erschwingliche Lösungen für die meisten Budgettypen.
Wir von SuisseTechPartners würden uns freuen, diese Themen mit Ihnen weiter zu diskutieren und zu sehen, wie wir Ihr Unternehmen bei der Anpassung seiner Technologiearchitektur in einem sich schnell entwickelnden Umfeld unterstützen können

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