在整個歐洲實施ESG監管無疑是基金管理行業必須應對的最複雜和最緊迫的問題之一。瑞士科技合作夥伴一直與多家ESG數據供應商和合規合作夥伴密切合作,以確保PMplus®系統的客戶能夠完全準備好履行其義務。
ESG監管確實對參與其中的所有參與者產生重大影響。這從基金設計階段開始,並隨著投資決策過程,投資合規控制以及向分銷商和最終投資者報告的資訊而不斷進行。
對於基金分銷價值鏈的所有參與者來說,時鐘正在滴答作響,以便按時做好準備,並在未來幾個月內滿足緊迫的最後期限。我們確實進入了旅程的最後階段,有一系列變數和因素仍然可能潛在地影響一些參與者的目標運營模式。
資產管理公司絕對是領先的。他們不得不在2022年8月首次發佈歐洲ESG報告檔(EET),以遵守MiFID法規。下一個關鍵階段將是到2022年10月底交付合同前披露檔。資產管理公司必須指定基金的ESG目標,並隨後準備好根據定義的目標進行管理,跟蹤和報告。
這意味著事實上,他們所有的行銷材料,包括他們的網站,都必須跟上速度並符合ESG法規。他們還需要審查其投資流程,以符合基金預定義的ESG目標,並且必須準備好報告基金的實際績效和合規性,包括在EET檔中提供準確的數據。
為此,資產管理公司需要獲得足夠的原始數據,定義一個新的流程來為每個基金建立投資領域,並確保他們可以在投資組合層面跟蹤所有ESG方面,以充分報告。
就分銷商而言,主要影響是審查基金選擇過程及其MiFID問卷,以確保他們能夠在一方面識別每種產品的實際ESG特徵,另一方面確定特定基金的充分性與投資者的形象。
關於存託銀行/受託人,關鍵職能需求將是獨立控制每筆交易的能力,並根據預披露檔中定義的投資準則和目標監控頭寸。
這聽起來確實像是存款銀行的“BAU”任務,資產管理公司必須提供必要的數據來證明每項投資的合規性。這也意味著存款銀行使用的平臺必須能夠存儲這些數據並將其集成到其控制過程中。
顯然,基金管理行業的參與者並非都處於ESG法規的實施同一階段,因為最初對其現實/重要性以及在Covid危機期間缺乏手段/優先順序的懷疑,最後但並非最不重要的是絕對需要建立專業知識來面對巨大的複雜性。
然而,據統計,有跡象表明,私人和機構投資者對ESG標籤產品的需求正在增加。許多政客正在大力推動它,他們正在以穩定的速度發佈指令。
最後,監管機構堅定地期望基金行業從第一天起就做好準備並遵守規則。一種方法可能是暫時沒有具體的ESG策略,但ESMA最近對投資藍籌股基金相對表現的分析顯示,ESG基金的表現優於具有類似策略的非ESG基金(截至2022年5月23日,ESMA出版物50-165-2146)。
因此,所有參與者都需要在給定的階段組織起來,以適應和找到解決方案,以應對他們面臨/將要面臨的主要挑戰,其強度明顯不同。唯一可以肯定的是,以下挑戰將推動/影響其未來幾年的ESG戰略:
- 可用數據的數量和品質,以及收集證明給定投資組合所做投資所需的所有信息的絕對需要 - “不可用”將不被接受,
- 每個公司各級的組織需求,以實施與ESG事務相關的最無縫的流程,並在價值鏈的所有階段實施正確的控制,
- 通過投資指南和MiFID問卷證明投資組合的充分性並解釋基金的實際ESG表現所需的報告和分析能力,
- 與“第9條”變體相比,具有排除清單的“第8條”基金非常受歡迎,管理起來也不那麼複雜,但即使在那裡,細節也會出現魔鬼,任何在被投資者層面對數據的錯誤解釋都可能對分銷商和/或資產管理人產生嚴重後果。
為了走上正軌,似乎出現了一些關鍵的成功因素和平臺來提供選擇,因為並非所有參與者都能夠從頭開始構建整個ESG工廠,提供符合ESG法規的所有功能要求。
投資規模、時間、所需的專業知識使得對於大多數參與者來說,尋找現成的解決方案來滿足全部或部分需求並滿足關鍵需求會更有效率:
- 擁有數據存儲庫以有效存儲數據的能力,因為數量巨大,包括可能具有不同解釋的多個來源。在這方面,基於雲端的解決方案似乎至關重要,
- 清理/清理數據以支持投資決策和投資合規性等流程的能力,
- 系統地跟蹤眾多監管變化及其對當前ESG流程的影響,
- 將準則轉化為可由系統解釋的規則的能力,以便在投資過程中執行控制和採取必要行動,
- 向價值鏈的其他參與者(如審計師、監管機構、分銷商或數據供應商)提供準確且一致的數據的能力。
ESG是瑞士科技合作夥伴PMplus®系統平臺戰略的關鍵要素,因為我們基於雲原生軟體和已經證明的投資合規模組構建了我們的解決方案。
我們很高興與您進一步討論這些主題,並了解我們如何支援您的公司構建您的ESG解決方案。