私募股權投資在過去幾年中非常受歡迎，資產管理規模的增長率非常驚人。德勤預測，到2025年，資產管理規模將達到5.8萬億美元，這似乎仍然是一個合理的基本情況。大約5年前，一位評論員估計，90%的PE都是在電子表格上運行的- 到2022年，沒有太多證據表明情況發生了很大變化。
那麼，目前所有使用電子表格進行私募股權的投資經理難道不應該擔心這些記錄的「脆弱」性質嗎？如果無意中向其有限合夥人（“LP”）進行了不正確的分配，該怎麼辦？如果電子表格計算錯誤持續多年和多次投資貢獻/分配，該怎麼辦？他們對這些合作夥伴的受託義務如何？雖然一些投資經理已經認識到轉向全面的投資組合記錄保存解決方案的好處，但仍有許多其他經理繼續依賴電子錶格，儘管這種記錄保存解決方案存在明顯的弱點和缺點。事實上，有多少經理人由於擔心使用電子錶格的穩健性，他們能為投資者提供的私募股權產品的複雜性受到限制？
電子錶格最明顯的問題是它缺乏可審計的歷史記錄。對電子錶格進行更改非常容易，而沒有任何更改是誰或為什麼進行更改的痕跡。如果不注意增加版本號並保留全面的備份，那麼災難很容易接踵而至，需要從基本記錄中大量手動重建。跟蹤電子表格錯誤可能既困難又耗時，因為很少有內置工具可以提供説明，因此必須在電子表格中構建多個檢查點以加倍“檢查和平衡”，這進一步使問題複雜化。
本地電子錶格也很難維護，因為多個用戶試圖同時訪問它們，從而減少了任何可審計控制的表像。誰擁有當前版本？多個副本是否駐留在不同的驅動器上，並由不同的員工進行更新？基於雲的電子表格本質上更容易共用，但隨後安全問題的風險增加，本地副本仍然可以在公司中傳播。如何維護使用者訪問控制？許多LP與他們的經理共享機密數據 - 本地安裝的電子錶格很難通過嚴格的使用者訪問控制進行維護;挑戰和危險可能是巨大的。
即使PE電子錶格通過完整備份和增量版本控制得到了很好的維護，工作表的維護通常也取決於個人的“作者”。失去一名關鍵員工，剩餘員工收拾殘局的難易程度如何？Excel中的許多函數都可以設計為達到相同的計算，但是公式，宏以及巧妙的交叉表和透視表傾向於根據個人經驗/偏好構建，並且沒有完整而清晰的文檔可以共用並用作備份。電子表格的內部工作原理是控制和記錄LP承諾，瀑布，分配，分配，障礙率，績效費和一般費用等專案，可能很難在電子錶格中有效地編碼，更不用說拾取和維護了。然後是紙張擁有權屬於哪裡的問題：前臺？後台？後台員工可能沒有培訓或經驗來處理經理或其前台分析師準備的私募股權電子錶格的拜占庭式複雜性。
使用電子表格運行私募股權投資組合的另一個問題是「可擴充性」。電子表格本質上可以處理非常少的投資者（你當然可以用紙張和計算機來處理少數幾個），但是一旦你處理的不僅僅是這些，包括“額外部分LP”的特定難度，複雜性的增長就會呈指數級增長。與使用內置了所有計算和功能的系統相比，電子錶格將無法正確擴展，並且經理的員工很容易不堪重負。
對於所有仍然依靠電子錶格來運行其私募股權投資組合的經理人來說，沒有理由將您來之不易的業務置於風險之中！Excel和Sheets等既不可擴展，也不夠審計，也不適合在機密的後台記錄保存環境中使用 - 特別是考慮到經理的信託責任是為其LP保留準確的記錄。
在STP，我們在核心系統Pmplus的私募股權記錄保存能力方面投入了大量精力，該能力與我們針對財富和基金經理的全面一般投資組合能力相結合。我們的解決方案將實現費用等項目的明確分離和報告，從而大大提高報告透明度。
如果您是在電子錶格上運行體育的經理，讓我們向您展示一個安全可靠的解決方案，以便您可以在晚上睡得更好！
