As normas que regem os deveres dos Depositários/Trustees não evoluíram muito nos últimos anos. Embora o conjunto de deveres regulatórios seja bastante claro e compartilhado globalmente dentro do setor, as exigências sobre os provedores continuam a aumentar à medida que os órgãos reguladores buscam mais provas de atividades de "teste e verificação", com uma profundidade de análise cada vez maior.
Obviamente, pode haver algumas nuances, como a obrigação de um Banco Depositário na Alemanha de recalcular o NAV, mas essas são exceções que podem evoluir para padrões mais amplamente adotados ao longo do tempo.
Na verdade, a complexidade de sua missão aumentou muito devido à pressão exercida pelos órgãos reguladores para realizar controles mais rígidos e frequentes, enquanto a pressão continua a ser exercida na área de eficiência de custos.
Nesse contexto específico, nós, da SuisseTechPartners (STP), observamos um interesse crescente dos Depositários/Trustees em otimizar/reforçar sua configuração operacional e de TI para aumentar suas atividades de monitoramento e revisão, a fim de cumprir suas crescentes obrigações regulatórias.
Como veremos mais adiante, estamos convencidos de que nosso software PMplus® é uma das soluções mais eficientes e modernas do mercado para apoiar a evolução das atividades dos Trustees / Bancos Depositários e implementar controles adicionais a um custo incremental razoável.
1. As obrigações regulatórias do Banco Depositário/Fiduciário
Antes de analisar as soluções, é útil recapitular os requisitos funcionais. A pirâmide a seguir apresenta uma visão geral das principais funções atuais de um depositário/trustee:
2. As atuais complexidades/dificuldades para lidar com
A combinação da pressão estabelecida pelos órgãos reguladores, a evolução do mix de negócios com o crescimento dos Ativos Privados, juntamente com a necessidade de eficiência de custos, está pressionando os provedores de serviços a encontrar novas soluções para cumprir as seguintes obrigações:
- Realizar verificações pontuais de amostras adicionais para garantir que a Sociedade Gestora e/ou seus delegados sigam os procedimentos adequados para os principais processos, como o cálculo do NAV ou o monitoramento da conformidade. Nesse domínio, a Alemanha está um passo à frente, pois o recálculo efetivo do NAV pelo Depositário é feito independentemente do Gestor de Ativos, o que é uma prática de mercado,
- Reforçar os controles sobre a propriedade de ativos e a existência de posições para ativos como imóveis ou a visualização de várias camadas de SPVs em um fundo de ativos privados,
- Assegurar a consistência dos controles e relatórios em todas as plataformas usadas para monitorar a prestação real de serviços e o cumprimento dos principais indicadores de desempenho,
- Substituir potencialmente plataformas desatualizadas e/ou modificar os modelos operacionais atuais para garantir uma segregação total de funções vertical e horizontalmente na organização global,
- Enfrentar o desafio de novos requisitos em domínios que ainda não estão claros ou que enfrentam a falta de dados limpos para realizar controles, como a conformidade com as diretrizes e regulamentações de ESG,
- Cumprir suas obrigações previamente acordadas, mantendo os recursos o mais simples possível, e até mesmo buscar a redução de custos sem comprometer a qualidade e o atendimento.
Obviamente, todos esses pontos representam grandes desafios para os participantes do setor, pois, ao mesmo tempo, eles precisam integrar novos negócios e gerenciar projetos de atualização de TI em paralelo, enquanto controlam os custos de entrega.
3. Os principais objetivos a serem alcançados
Muitos dos maiores Depositários/Trustees do mundo estão atualmente revisando sua configuração operacional e de TI para lidar com os diferentes pontos descritos nos parágrafos anteriores e para definir um novo modelo-alvo que atenda aos seguintes objetivos:
- Automatize processos de ponta a ponta usando filtragem de transações complexas para identificar possíveis discrepâncias e processamento de fluxo de trabalho,
- implementar camadas de consolidação e painéis de várias camadas para reagrupar informações provenientes de diferentes plataformas em vez de tentar migrar para uma plataforma de destino e, assim, favorecer o momento da entrega,
- terceirizar parte da tarefa operacional e dos serviços de TI para transformar custos fixos em custos variáveis e, ao mesmo tempo, manter a responsabilidade pelo resultado,
- fornecer relatórios mais definidos pelo usuário e em tempo hábil de quebras de reconciliação pendentes para favorecer uma resolução rápida,
- facilitar o monitoramento da atividade em andamento para que os gerentes cumpram suas obrigações regulatórias, o fornecimento de informações on-line a todos os participantes da cadeia de valor usando formatos e relatórios definidos pelo usuário,
Esses objetivos podem parecer ambiciosos, mas são o preço a ser pago para manter a competitividade no negócio de Depositário/Trustee e para se preparar para as demandas futuras. De fato, para os Depositários/Trustees que
têm a ambição de monetizar sua infraestrutura e de conquistar negócios que não estejam vinculados ao seu administrador interno, esses são requisitos fundamentais para garantir que uma oferta competitiva esteja disponível.
4. As novas soluções que estão surgindo no mercado
Soluções como o nosso software PMplus® foram criadas usando as linguagens de desenvolvimento mais recentes, fornecendo um kit de ferramentas eficiente para ajudar o depositário/trustee a cumprir suas obrigações e atender aos requisitos operacionais. Há algumas palavras-chave que ouvimos na maioria das discussões e que podem ser vistas na maioria das "Solicitações de Proposta":
- Soluções de consolidação de dados para administradores que adquirem, limpam e consolidam informações provenientes de diferentes plataformas para fornecer um conjunto exclusivo de dados usando um modelo de dados padronizado para facilitar o uso subsequente desses dados. Um dos objetivos pode ser simplesmente consolidar informações semelhantes em diferentes plataformas para relatar e rastrear de forma consistente. O segundo objetivo pode ser a realização de controles independentes sobre esses dados com uma frequência definida. O terceiro objetivo, mais ambicioso, pode ser a construção de uma visão independente das posições e transações relacionadas aos portfólios sob supervisão, com o objetivo de usar esses dados para processamento posterior usando um conjunto consistente de dados.
- A construção de um Livro de Registros de Investimentos (IBOR) com dois níveis principais de precisão em potencial (apenas posições e transações (IBOR lite) ou posições, transações e acréscimos (IBOR completo), facilitando o cálculo de um NAV independente.
- Ferramentas de processamento de fluxo de trabalho para conectar diferentes aplicativos e interconectar-se com o mundo externo para a troca de informações, a validação de processos específicos e o rastreamento de problemas pendentes em toda a cadeia de valor,
- Portal da Web com suporte a assinaturas eletrônicas. A combinação da ferramenta de fluxo de trabalho com o portal da Web é essencial, por exemplo, para compartilhar documentos constitutivos ou para gerenciar a validação de documentos pelos diferentes atores envolvidos nas atividades do Trustee,
- Ferramentas aprimoradas de geração de relatórios que permitem que o usuário final defina seus próprios relatórios ad hoc para obter a análise mais útil dos dados disponíveis.
- Novas soluções para novos requisitos que o depositário/trustee pode conectar facilmente à sua arquitetura de TI existente sem necessariamente optar por uma grande reforma. Um dos exemplos mais recentes nesse domínio é o monitoramento de ESG, para o qual há uma enorme necessidade de dados, além da capacidade de definir as regras para verificar a conformidade do investimento feito pelo Fundo com o regulamento e as diretrizes do fundo
Para o PMplus®, essas funcionalidades são oferecidas em uma base de nuvem privada Saas, o que facilita exercícios rápidos de "prova de conceito" (POC) para refinar o perímetro funcional, a integração do aplicativo com o suporte dos especialistas do fornecedor e a escalabilidade necessária para que o aplicativo evolua com as atividades do depositário/trustee.
Na SuisseTechPartners, estamos convencidos de que as necessidades de todos os participantes da cadeia de valor da gestão de investimentos estão convergindo, pois há necessidade de usar e manipular dados semelhantes entre o Asset Manager e o depositário/trustee. Nossa solução PMplus®, em sua versão atual, já oferece as funcionalidades necessárias, conforme comprovado pelas muitas discussões que tivemos com participantes importantes
no setor, e teremos o maior prazer em compartilhar nossa experiência, conhecimento e todas as soluções que podemos disponibilizar hoje.
